Code:
<?php

 $columns     = 3;
 $thmb_width  = 120;
 $thmb_height = 80;

function resizeImage($originalImage,$toWidth,$toHeight){
    
    // Get the original geometry and calculate scales
    list($width, $height) = getimagesize($originalImage);
    $xscale=$width/$toWidth;
    $yscale=$height/$toHeight;
    
    // Recalculate new size with default ratio
    if ($yscale>$xscale){
        $new_width = round($width * (1/$yscale));
        $new_height = round($height * (1/$yscale));
    }
    else {
        $new_width = round($width * (1/$xscale));
        $new_height = round($height * (1/$xscale));
    }
    // Resize the original image
    $imageResized = imagecreatetruecolor($new_width, $new_height);
    $imageTmp     = imagecreatefromjpeg ($originalImage);
    imagecopyresampled($imageResized, $imageTmp, 0, 0, 0, 0, $new_width, $new_height, $width, $height);

    return $imageResized;
} 

function generateThumbnails(){
    global $thmb_width,$thmb_height;
    
    // Open the actual directory
    if ($handle = opendir(".")) {
        // Read all file from the actual directory
        while ($file = readdir($handle))  {
            // Check whether tha actual item is a valid file
            if (is_file($file)){
                // Check whether the actual image is a thumbnail
                  if (strpos($file,'_th.jpg')){
                      $isThumb = true;
                  } else {
                      $isThumb = false;
                  }
              
                  if (!$isThumb) {
                      // Process the file string
                      $dirName  = substr($file,0,strpos($file,basename($file)));
                      if (strlen($dirName) < 1) $dirName = '.';
                      $fileName = basename($file);
                      $fileMain = substr($fileName,0,strrpos($fileName,'.'));
                      $extName  = substr($fileName,strrpos($fileName,'.'),
                                          strlen($fileName)-strrpos($fileName,'.'));
                      
                      // Check if the actual file is a jpeg image
                      if (($extName == '.jpg') || ($extName == '.jpeg')){
                        $thmbFile = $dirName.'/'.$fileMain.'_th.jpg';
                        // If a thumbnail dosn't exists tahn create a new one
                        if (!file_exists($thmbFile)){
                            imagejpeg(resizeImage($file,$thmb_width,$thmb_height),$thmbFile,80);
                        }
                    }
                  } 
               }
           }
    }
    
}

function getNormalImage($file){
    $base = substr($file,0,strrpos($file,'_th.jpg'));
    if (file_exists($base.'.jpg')) return $base.'.jpg';
    elseif (file_exists($base.'.jpeg')) return $base.'.jpeg';
    else return "";
}

function displayPhotos() 
{ 
    global $columns; 
     
    generateThumbnails(); 
    $act = 0; 
    // Open the actual directory 
    if ($handle = opendir(".")) { 
        // Read all file from the actual directory 
        $files = array(); 
        // ovdje sve fajlove iz dira spremas u jedan array 
        while (false !== ($file = readdir($handle))) { 
            $info = stat($file); 
            $files[$info['mtime']] = $file; 
        } 
        if (!empty($files)) { 
            // ovdje taj array sortiras prema datumu 
            ksort($files); 
            // te ovdje odvrtis ispis prema tom sortiranom arrayu 
            foreach ($files as $file) { 
                // Check whether tha actual item is a valid file 
                if (is_file($file)) { 
                    // Check whether the actual image is a thumbnail 
                    if (strpos($file,'_th.jpg')) { 
                        ++$act; 
                        if ($act > $columns) { 
                            echo '</tr><tr><td class="photo"><a href="'.getNormalImage($file).'"><img src="'.$file.'" alt="'.$file.'"/></a></td>';     
                            $act = 1; 
                        } else { 
                            echo '<td class="photo"><a href="'.getNormalImage($file).'"><img src="'.$file.'" alt="'.$file.'"/></a></td>';     
                        } 
                    } 
                } 
            } 
        } 
    }     
}  

?>