Zato što je List interface, a njega ne možeš da instanciraš.

Možeš da uradiš nešto ovako:
List myList<Character> = new ArrayList<Character>();
ili
List myList<Character> = new LinkedList<Character>();

Ovde možeš da vidiš ko sve implementira List interface.

Zbunilo me sto interface-i u javi nemaju prefix 'I' :) ... Hvala

Nema na čemu :)

I ja imam naviku da stavljam prefiks I ispred imena interface-a, ali navikoh na Javu vremenom :)