Code:
#include <windows.h>
#include <windowsx.h>   // various listview macros etc
#include <CommCtrl.h>
#include <stdio.h>      // swprintf_s()

// enable Visual Styles
#pragma comment( linker, "/manifestdependency:\"type='win32' \
                         name='Microsoft.Windows.Common-Controls' version='6.0.0.0' \
                         processorArchitecture='*' publicKeyToken='6595b64144ccf1df' \
                         language='*'\"")

// link with Common Controls library
#pragma comment( lib, "comctl32.lib")  

//============ global variables
HINSTANCE hInst; 
BOOL g_bDrag;  // did user start drag and drop?
POINT ptOld;   // needed to calculate to scroll up or down 

// subclass procedure for listview -> implements drag and drop
LRESULT CALLBACK DragAndDrop(HWND hwnd, UINT message, WPARAM wParam, LPARAM lParam,
    UINT_PTR uIdSubclass, DWORD_PTR dwRefData)
{
    switch (message)
    {
    case WM_CAPTURECHANGED:  // in case user ALT+TAB to another window, for example
    {
        g_bDrag = FALSE;
        // do other cleanup, omitted for brevity
    }
        return DefSubclassProc(hwnd, message, wParam, lParam);
    case WM_LBUTTONUP:
    {
        if (g_bDrag)
        {
            // we release the capture now and update relevant variables
            g_bDrag = FALSE;
            ReleaseCapture();
            // perform item rearrangement, omitted for brevity
        }
    }
        return DefSubclassProc(hwnd, message, wParam, lParam);
    case WM_MOUSEMOVE:
    {
        if (g_bDrag)
        {
            // extract the coordinate from the LPARAM
            POINT pt = { GET_X_LPARAM(lParam), GET_Y_LPARAM(lParam) };
            // check if we are under item
            LVHITTESTINFO lvhti = { 0 };
            lvhti.pt = pt;
            ListView_HitTest(hwnd, &lvhti);
            // if outside listview, autoscroll
            if (lvhti.iItem == -1)
            {
                // index of the top fully visible item
                int topIndex = ListView_GetTopIndex(hwnd);
                // we need item rectangle for scrolling calculations
                RECT rcTopIndex = { 0 };
                ListView_GetItemRect(hwnd, topIndex, &rcTopIndex, LVIR_BOUNDS);
                // currentPoint - oldPoint determines scroll direction
                // we just need to multiply it with item's rectangle height
                // to get proper scrolling amount
                ListView_Scroll(hwnd, 0, (pt.y - ptOld.y) * (rcTopIndex.bottom - rcTopIndex.top));
                // update previous point
                ptOld = pt;
            }
            else  // we are inside listview, reset old point
                ptOld = { 0 };
        }
    }
        return DefSubclassProc(hwnd, message, wParam, lParam);
    case WM_NCDESTROY:
        ::RemoveWindowSubclass(hwnd, DragAndDrop, uIdSubclass);
        return DefSubclassProc(hwnd, message, wParam, lParam);
    }
    return ::DefSubclassProc(hwnd, message, wParam, lParam);
}

// main window procedure
LRESULT CALLBACK WndProc(HWND hwnd, UINT msg, WPARAM wParam, LPARAM lParam)
{
    switch (msg)
    {
    case WM_CREATE:
    {
        ptOld = { 0 };    // user is not dragging listview item
        g_bDrag = FALSE;  // user is not dragging listview item

        //================ create an example listview
        RECT rec = { 0 };
        GetClientRect(hwnd, &rec);

        HWND hwndLV = CreateWindowEx(0, WC_LISTVIEW,
            L"", WS_CHILD | WS_VISIBLE | WS_BORDER | LVS_REPORT,
            50, 50, 250, 200, hwnd, (HMENU)2000, hInst, 0);

        // set extended listview styles
        ListView_SetExtendedListViewStyle(hwndLV, LVS_EX_FULLROWSELECT | LVS_EX_GRIDLINES | LVS_EX_DOUBLEBUFFER);

        // add some columns
        LVCOLUMN lvc = { 0 };

        lvc.mask = LVCF_FMT | LVCF_WIDTH | LVCF_TEXT | LVCF_SUBITEM;
        lvc.fmt = LVCFMT_LEFT;

        for (long nIndex = 0; nIndex < 5; nIndex++)
        {
            wchar_t txt[50];
            swprintf_s(txt, 50, L"Column %d", nIndex);

            lvc.iSubItem = nIndex;
            lvc.cx = 60;
            lvc.pszText = txt;

            ListView_InsertColumn(hwndLV, nIndex, &lvc);
        }

        // add some items
        LVITEM lvi;

        lvi.mask = LVIF_TEXT;

        for (lvi.iItem = 0; lvi.iItem < 10000; lvi.iItem++)
        {
            for (long nIndex = 0; nIndex < 5; nIndex++)
            {
                wchar_t txt[50];
                swprintf_s(txt, 50, L"Item %d%d", lvi.iItem, nIndex);

                lvi.iSubItem = nIndex;
                lvi.pszText = txt;
                if (!nIndex)  // item 
                    SendDlgItemMessage(hwnd, 2000, LVM_INSERTITEM, 0, reinterpret_cast<LPARAM>(&lvi));
                else          // sub-item
                    SendDlgItemMessage(hwnd, 2000, LVM_SETITEM, 0, reinterpret_cast<LPARAM>(&lvi));
            }
        }

        //============================ subclass it
        SetWindowSubclass(hwndLV, DragAndDrop, 0, 0);
    }
        return 0L;
    case WM_NOTIFY:
    {
        switch (((LPNMHDR)lParam)->code)
        {
        case LVN_BEGINDRAG:  // user started dragging listview item
        {
            g_bDrag = TRUE;
            // listview must capture the mouse
            SetCapture(((LPNMHDR)lParam)->hwndFrom);
        }
            break;
        default:
            break;
        }
    }
        break;
    case WM_CLOSE:
        ::DestroyWindow(hwnd);
        return 0L;
    case WM_DESTROY:
    {
        ::PostQuitMessage(0);
    }
        return 0L;
    default:
        return ::DefWindowProc(hwnd, msg, wParam, lParam);
    }
    return 0;
}

// WinMain

int WINAPI WinMain(HINSTANCE hInstance, HINSTANCE hPrevInstance, LPSTR lpCmdLine,
    int nCmdShow)
{
    // store hInstance in global variable for later use
    hInst = hInstance;

    WNDCLASSEX wc;
    HWND hwnd;
    MSG Msg;

    // register main window class
    wc.cbSize = sizeof(WNDCLASSEX);
    wc.style = 0;
    wc.lpfnWndProc = WndProc;
    wc.cbClsExtra = 0;
    wc.cbWndExtra = 0;
    wc.hInstance = hInst;
    wc.hIcon = LoadIcon(hInstance, IDI_APPLICATION);
    wc.hCursor = LoadCursor(NULL, IDC_ARROW);
    wc.hbrBackground = GetSysColorBrush(COLOR_WINDOW);
    wc.lpszMenuName = NULL;
    wc.lpszClassName = L"Main_Window";
    wc.hIconSm = LoadIcon(hInstance, IDI_APPLICATION);

    if (!RegisterClassEx(&wc))
    {
        MessageBox(NULL, L"Window Registration Failed!", L"Error!", MB_ICONEXCLAMATION |
            MB_OK);

        return 0;
    }

    // initialize common controls
    INITCOMMONCONTROLSEX iccex;
    iccex.dwSize = sizeof(INITCOMMONCONTROLSEX);
    iccex.dwICC = ICC_LISTVIEW_CLASSES;
    InitCommonControlsEx(&iccex);

    // create main window
    hwnd = CreateWindowEx(0, L"Main_Window", L"Listview Drag and Drop",
        WS_OVERLAPPEDWINDOW,
        50, 50, 400, 400, NULL, NULL, hInstance, 0);

    ShowWindow(hwnd, nCmdShow);
    UpdateWindow(hwnd);

    while (GetMessage(&Msg, NULL, 0, 0) > 0)
    {
        TranslateMessage(&Msg);
        DispatchMessage(&Msg);
    }

    return Msg.wParam;
}