Code:
procedure SetTransparentForm(AHandle : THandle; AValue : byte = 0);
var
  Info: TOSVersionInfo;
  SetLayeredWindowAttributes: TSetLayeredWindowAttributes;
begin
 //Check Windows version
 Info.dwOSVersionInfoSize := SizeOf(Info);
 GetVersionEx(Info);
 if (Info.dwPlatformId = VER_PLATFORM_WIN32_NT) and
 (Info.dwMajorVersion >= 5) then
   begin
     SetLayeredWindowAttributes := GetProcAddress(GetModulehandle(user32), 'SetLayeredWindowAttributes');
      if Assigned(SetLayeredWindowAttributes) then
       begin
        SetWindowLong(AHandle, GWL_EXSTYLE, GetWindowLong(AHandle, GWL_EXSTYLE) or WS_EX_LAYERED);
        //Make form transparent
        SetLayeredWindowAttributes(AHandle, 0, AValue, LWA_ALPHA);
      end;
   end;
end;